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Investir em fundos de investimento imobiliário (FIIs) é uma forma de garantir uma renda a mais todos os meses. A maior parte desses fundos paga dividendos mensais, como se fosse um aluguel. Esse dinheiro cai direto na sua conta, e é isento do Imposto de Renda.
É importante lembrar que esses investimentos podem variar com o mercado. Foi o que aconteceu no último ano: a Bolsa e outros investimentos de renda variável sofreram em comparação com investimentos da renda fixa. Além disso, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Com a perspectiva de queda da Selic no próximo semestre, alguns investidores já estão de olho em investimentos de renda variável, como é o caso dos FIIs. Por isso, eles podem se valorizar nos próximos meses. Além disso, se você reinvestir os dividendos que caem na conta, aproveita os juros compostos, criando o que é chamado de efeito bola de neve nos seus investimentos.
Esses fatores somados a uma frequência nos aportes irão construir um portfólio de investimentos balanceado e rentável, multiplicando o seu patrimônio.
Vitor Alan, assessor de investimentos da Vértua Investimentos
UOL levantou os fundos que mais renderam no último ano. Muitos renderam acima da Selic, ou seja, mais de 13,75% no ano.
Os FIIs que superaram a Selic
Após sofrerem mais em 2022, os FIIs voltam aos holofotes pela valorização das cotas e dividendos pagos aos cotistas. O Ifix, índice que segue os fundos imobiliários, subiu 11,52% no último ano. Dos 220 fundos desse tipo listados na B3, a Bolsa brasileira, apenas 30 superaram a taxa de juros de 13,75% no último ano.
O ranking feito pela Economatica para o UOL classificou os fundos imobiliários com rentabilidade real acima da Selic. Além da valorização das cotas, o pagamento de dividendos também foi considerado no cálculo. O período analisado foi de 26 de junho de 2022 a 26 junho de 2023. O critério de seleção foi ter presença de 100% nos pregões da Bolsa nos últimos 30 dias e pelo menos um ano de atividade.
Os fundos imobiliários podem ser de quatro tipos. Um deles são os fundos de tijolo, que investem em imóveis físicos, como prédios residenciais ou comerciais, galpões, shoppings e outros, e ganham um aluguel de seus locatários. Outro tipo são os de papel, que investem em dívidas do setor imobiliário e ganham com os juros dessas dívidas. O terceiro tipo são os híbridos, que tem os dois tipos de investimentos na carteira. E há ainda os FoFs, ou Funds of Funds: eles investem em outros fundos.
Veja quais fundos renderam acima da Selic:
- KNRE11 - Tijolo - 166,38%
- VVCO11 - Híbrido - 81,62%
- PABY11 - Tijolo - 81,24%
- CXTL11 - Tijolo - 77,99%
- FIVN11 - Tijolo - 73,68%
- HTMX11 - Tijolo - 48,21%
- GSFI11- Tijolo - 35,11%
- NSLU11 - Tijolo - 28,73%
- BBPO11 - Tijolo - 25,31%
- XPHT11 - Tijolo - 23,65%
- HGFF11 - FoF - 22,70%
- HGBS11 - Tijolo - 20,56%
- KFOF11 - FoF - 20,52%
- PATC11 - Tijolo - 20,44%
- RBVA11 - Tijolo - 19,68%
- FLMA11 - Tijolo - 18,86%
- HSML11 - Tijolo - 18,10%
- CRFF11 - FoF - 17,82%
- BRCO11- Tijolo - 17,64%
- NAVT11 - Híbrido - 17,18%
- FIGS11 - Tijolo - 17,02%
- RBED11 - Tijolo - 16,94%
- TEPP11 - Tijolo - 16,77%
- KNRI11 - Tijolo - 15,99%
- CXCE11B - Tijolo - 15,77%
- NEWL11 - Tijolo - 15,75%
- BCIA11 - FoF - 15,71%
- LVBI11 - Tijolo - 15,69%
- XPLG11 - Tijolo - 15,44%
- CXRI11 - FoF - 15,23%
FIIs de tijolo x papel
Os FIIs rendem de duas maneiras: pelo pagamento dos dividendos e pela valorização do próprio ativo. O levantamento considerou a soma desses dois itens.
A previsão de corte na Selic contribuiu para que os os FIIs de tijolo se destacassem mais na carteira do investidor. Tanto que considerando o ranking acima, dos 30 fundos, 23 são de tijolo, 5 são FoFs (fundos que investem em outros fundos), 2 são híbridos. Isso porque o valor das cotas desses fundos estava muito baixo, e acabou se valorizando nos últimos meses.
Já os FIIs de papel tendem a ter um desempenho menor, mas seguem como bons pagadores de dividendos. Dos 10 maiores pagadores de dividendos, oito são desse segmento de recebíveis, segundo a Quantum. Isso porque os fundos de papel possuem características que conseguem repassar mensalmente a correção da inflação ao investidor. Diferente dos fundos de tijolos que dependem do reajuste anual dos contratos de aluguel, segundo João Vítor Freitas, analista da Toro Investimentos.
Como escolher um fundo imobiliário?
Saiba no que o fundo investe. Saiba onde estão localizados os imóveis daquele fundo - se são áreas bem movimentadas ou não - e se ele investe em escrotórios, shoppings, hospitais ou outros. Verifique quem é o gestor do fundo. Saiba também quem são os inquilinos ou devedores do fundo - e se eles correm o risco de dar um calote ou não. Tudo isso interfere na performance dos fundos, segundo Vitor Alan.
Analise os riscos. Verifique o risco de mercado, que vai fazer o valor das suas cotas subir ou descer. Entenda também se os imóveis têm risco de vacância, quando os imóveis do fundo não estão ocupados por locatários. Isso diminui o pagamento dos aluguéis para o fundo e, consequentemente, o pagamento dos dividendos para os investidores.
Diversifique sua carteira. Ao investir em FIIs, você amplia a variedade dos seus investimentos. Veja aqui como equilibrar seus investimentos para ter mais retorno e segurança.
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