Ibovespa sobe e passa dos 107 mil pontos com alívio no mercado de juros - Valor Econômico

As perspectivas de aprovação da PEC dos Precatórios, junto a dados negativos de atividade econômica no Brasil, que deram força à ideia de que a inflação deva ceder no ano que vem, trouxeram um novo dia de alívio para os ativos locais, permitindo que o Ibovespa retomasse o patamar dos 107 mil pontos.

O índice foi negociado em alta ao longo de todo pregão e, ao fim do dia, encerrou com ganhos de 1,54%, aos 107.594,67 pontos. Nos maiores níveis intradiários, marcou 108.669 pontos, em alta de 2,52%. O volume negociado dentro do Ibovespa nesta quinta-feira foi de R$ 23,82 bilhões, nível que está em linha com a média diária de 2021.

A redução das incertezas relacionadas às questões fiscais, com o melhor encaminhamento da aprovação da PEC dos Precatórios, permitiu, pelo terceiro dia seguido, uma alta do Ibovespa. Após meses de tensões elevadas nos mercados com a indefinição do montante dos gastos extraordinários para o ano que vem, os investidores parecem aproveitar o cenário de mais clareza do Orçamento para voltar a demandar papéis penalizados pela volatilidade recente.

Em outro fator importante no cenário macroeconômico, as vendas no comércio varejista recuaram 1,3% em setembro na comparação com agosto, menos que os 4,3% de queda do mês anterior e mais que os 0,6% de queda previstos por 27 consultorias e instituições financeiras ouvidas pelo Valor Data.

O dado, juntamente com a declaração da diretora de Assuntos Internacionais do Banco Central, Fernanda Guardado, de que apoia o ritmo atual de manutenção da Selic, trouxeram novo alívio para o mercado de juros.

"Essa queda nas vendas no varejo dá força à ideia de juros mais baixos para o ano que vem. Há muito prêmio do fiscal que vem sendo descomprimido, mas a direção é de diminuição de inflação e atividade mais fraca em 2022, afirma o gestor de portfólio da Lifetime Asset Management Alex Lima.

Assim, o dia foi marcado, especialmente, pela valorização de empresas que vinham sofrendo com a dinâmica do mercado de renda fixa. Varejistas digitais - à exceção da Via ON -, construtoras, fintechs e locadoras de veículos acumularam ganhos robustos hoje, repetindo o padrão das últimas sessões.

Méliuz ON encerrou a sessão em alta de 10,34%, Banco Pan PN subiu 7,39% e as units do Banco Inter avançaram 6,07%. Localiza ON avançou 5,19%, enquanto Locamerica ON teve ganhos de 5,16%. Magazine Luiza ON registrou alta de 4,84% e Eztec ON subiu 3,88%.

No mês, Eztec ON e MRV ON acumulam ganhos de 18,85% e 22,86%. Magazine Luiza ON e Americanas ON, por sua vez, têm ganhos de 26,27% e 29,19% em novembro.

As ações ainda tiveram impulso do exterior no pregão de hoje. Com receios menores sobre o processo de calote nos títulos de dívida da imobiliária chinesa Evergrande, o minério de ferro terminou o dia em alta superior a 4% e impulsionou o setor de minerais metálicos da bolsa. Vale ON fechou em valorização de 3,53%, enquanto Usiminas PNA, Gerdau PN e CSN ON tiveram ganhos de 6,24%, 5,99% e 7,46%, respectivamente.

Na ponta oposta, o balanço trimestral foi determinante para as quedas da Via ON. As ações fecharam em baixa de 12,48%. A varejista digital registrou prejuízo líquido atribuído aos controladores de R$ 638 milhões no terceiro trimestre deste ano, revertendo o lucro líquido de R$ 590 milhões apurado no mesmo período de 2020.

A empresa anunciou uma provisão adicional referente a processos trabalhistas no valor de R$ 1,2 bilhão no trimestre, mas afirmou que espera poder compensar o desembolso de caixa dessas ações com a monetização de créditos fiscais. "Dada a relevância desta notícia, sentimos que a nossa atual estimativa e preço alvo já não reflete a nossa visão e, por isso, colocamos a recomendação de Via em revisão, por enquanto", afirmam os analistas do Itaú BBA.

Mesmo após a queda expressiva da bolsa nos últimos meses, as taxas de juros em níveis elevados tornam os investimentos em renda variável pouco atrativos do ponto de vista da relação entre risco e retorno, segundo Erminio Lucci, diretor executivo da BGC Liquidez.

Com as perspectivas de crescimento deprimido no ano que vem e com uma inflação que vem corroendo boa parte da renda dos brasileiros, a estratégia de apostar em setores mais ligados ao consumo doméstico é arriscada, em sua opinião. "O case doméstico ainda tem muita incerteza pela frente. Mas é difícil precisar o quanto o mercado já precificou isso", afirma.

No setor de commodities, outro de grande relevância dentro da bolsa local, é necessário, segundo ele, separar os papéis que dependem de um crescimento econômico mais robusto da China daqueles mais expostos ao crescimento global como um todo.

"Há muitas incertezas em relação ao crescimento chinês e qual será a política econômica adotada pelo país nos próximos anos. Já os setores de energia e agrícola, acredito que vão continuar surfando, em 2022, em uma demanda agregada alta. O Brasil deve crescer pouco, mas o mundo não", afirma Lucci.

— Foto: Julio Bittencourt/Valor

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